早上小丸子發了個數據給我，2022年結婚人數為683萬對，2021年是763萬對，同比-10.5%。我又往回查了一下，2020年是814萬對，2019年是927萬對，2018年是1013萬對，結婚人數創下了37年來新低。按照這個衰減速度推算，我估計2024年結婚人數就會跌到不足500萬對，相比2018年來個腰斬。
圖是出生人數走勢圖，2015年放開“二胎”之后，2016年的出生人口從1655萬回升到1883萬，多出生了228萬人。但是2017年往后幾年的出生人口逐漸下降，2018年創了階段性新低，當年只有1523萬出生人口。到了2022年更是跌破千萬，只有956萬。
數據來源：Wind
(資料圖)
結婚人數下降+愿意生育的人數下降，我已經不敢想象接下來10年的出生人口數據了
出生人口變化可能會對我們生活產生什么影響呢？
我先說如今看得見的兩個例子。
我們公司有一個同事的孩子是2016年出生的，今年正好要上小學。他孩子是我們公司下一代里面最“卷”的，因為2016年正是“二胎”放開之后的第一年，部分生育需求集中釋放，當年出生人口高達1883萬，比2015年多出228萬。這就造成了七年后的今天，小學學位非常緊張
可以提前預見的是，只要這位孩子不復讀，按部就班地完成初中-高中-大學-考研/考公。她接下來還會遇到“初中學位緊張”“高中學位緊張”“史上最卷畢業季”以及“最卷考研/考公季”
我們公司另外一位同事的孩子則是2022年出生的，去年YQ時出生。他的孩子目前是我們公司下一代里面最“爽”的。因為YQ的影響，2022年出生人口不到千萬，部分幼兒園開始招不滿人了。
那么未來會不會逐漸變成，小學招不滿人？初中招不滿人？高中招不滿人？大學招不滿人？這就不知道了，我沒有花時間去仔細算。我主要是想告訴大家一個道理：
出生人口變化對我們最大的影響不在“當下”，而在“未來”。
比如剛才那個2016年出生的孩子，當時“內卷”這個詞還不是很火，我記得這個詞是2020年下半年才開始火的，然而這個孩子卻是我們下一代里面最卷的。而那個2022年才出生的孩子，反而沒有那么卷，與他競爭的同輩壓力反而是目前最小的。
這跟我們做投資非常像。
很多朋友以為經濟好的時候，買股票買基金很容易賺錢。實則不然，經濟好的時候，股票和基金的估值都是很貴的，持有三年下來反而都是虧錢。很多朋友以為經濟差的時候，買股票買基金很容易虧錢。然而市場底部的時候估值非常便宜，未來三年反而更容易賺錢。
我們再來看面這張出生人數圖，如果我們把這張圖看成是“估值圖”，目前出生人數百分位就是0%，歷史上已經沒有比今年更少的年出生人數。
圖是滬深300指數的PE估值圖，目前估值百分位是16.86%，比出生人數的估值要高一些，畢竟還沒創歷史新低
數據來源：Wind
寫這些，并不是提倡大家多生育，生育是一個非常復雜問題，牽涉的方方面面實在太多了，我只是提供了一個比較奇葩的分析角度供大家參考。
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今天汽車行業特別是汽車零部件行業漲得比較多，我手上都有幾個漲停的。有兩個原因：
一是5月汽車銷量238.2萬輛，環比+10.3%，同比+27.9%，超市場預期。二是L3智能化落地傳聞。前段時間馬斯克來上海，大家都覺得他不可能連個屁都不放一個就回美國了，所以有傳聞上海將作為FSD完全版第一個試點城市開放。
但我個人覺得以上都不是主要原因，主要就是估值便宜了，稍微有點利好就很容易漲。一直有句古話，利空不跌就是底部，利好不漲就是頂部。不過目前汽車行業比較分化，領漲的細分環節是整車和零部件。
如今市場預期電池行業會內卷，加上前段時間大摩唱空寧德時代的報告，所以市場下調了電池股的估值中樞，但是電池內卷有利于整車利潤回升，這類似光伏內卷有利于電力股一樣。比亞迪的港股在股神巴菲特連續減持下逆勢創階段新高，強得不成狗樣（PS：新能源狗都不買）。
零部件則講去庫存結束和滲透率提升的邏輯，當時我提醒過大家今年新能源車行業增速中樞下降的風險，不過如今風險已經兌現了，我也在今年4月重新看好新能源車基本面觸底。
除此之外，還有關于刺激消費、刺激地產的傳聞。如今市場的邏輯就是，經濟越差，對刺激的預期越高。上周五CPI和PPI數據低于預期之后，政策刺激的預期更高了，地產、家電、建材又是上漲的一天。
這就是相信“相信”的力量嗎？
今天跌的行業，要么就是傳聞沒更新，要么就是被抽血，大概就這么多。
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