不良債權對于很多企業來說，都是遙不可及，甚至非常陌生的一個名詞，更不要說利用，今天，通過本文可能刷新對大家對不良債權的認知。
不良債權處置方式，目前主要包括債務追償、債權轉讓、債務重組、以物抵債、以股抵債等多種處置方式。
由于傳統不良資產買賣市場并不活躍，參與主體較少，其價格主要根據專業中介機構或業務部門的估值確定。而評估值往往不是一個固定值，大多在一個有效區間波動。因此，如何在不同債權分配估值，以及在不同股權、物權及債權之間分配估值，存在一定籌劃空間，也就是說，可以通過合理分配估值，對公司稅負進行籌劃。
有的客戶就存在這樣的疑惑：如果公司不是四大資產管理公司，不良債權轉讓要交增值稅嗎？
目前，我們是沒有看到相關的規定。
政策引用及分析：《財政部、國家稅務總局關于營業稅改征增值稅試點若干政策的通知》（財稅〔2016〕39號，以下簡稱39號文）第九條規定，中國信達資產管理股份有限公司、中國華融資產管理股份有限公司、中國長城資產管理公司和中國東方資產管理公司及各自經批準分設于各地的分支機構（以下稱資產公司），在收購、承接和處置剩余政策性剝離不良資產和改制銀行剝離不良資產過程中開展的以下業務，免征增值稅：
（一）接受相關國有銀行的不良債權，借款方以貨物、不動產、無形資產、有價證券和票據等抵充貸款本息的，資產公司銷售、轉讓該貨物、不動產、無形資產、有價證券、票據以及利用該貨物、不動產從事的融資租賃業務。
（二）接受相關國有銀行的不良債權取得的利息。
（三）資產公司所屬的投資咨詢類公司，為本公司收購、承接、處置不良資產而提供的資產、項目評估和審計服務……
39號文明確了四大資產管理公司免征增值稅，對于非四大資產管理公司的公司的不良債權轉讓是否要交增值稅？
政策引用及分析：財稅〔2016〕36號附件1的銷售服務、無形資產、不動產注釋規定，其他金融商品轉讓包括基金、信托、理財產品等各類資產管理產品和各種金融衍生品的轉讓。很明顯，非債券的債權轉讓不屬于資產管理產品。
那么，非債券的債權轉讓是否屬于金融衍生品的轉讓呢？金融衍生品（derivatives)，是指一種金融合約，其價值取決于一種或多種基礎資產或指數，合約的基本種類包括遠期、期貨、掉期（互換）和期權。金融衍生品還包括具有遠期、期貨、掉期（互換）和期權中一種或多種特征的混合金融工具。從金融衍生品的定義可以看出，非債券的債權轉讓，不屬于金融商品轉讓，不屬于增值稅征稅范圍。因此，企業轉讓非債券的債權不涉及增值稅。
就是說，不良資產（債權）并未證券化，不能在金融市場上流通，不屬于有價證券，轉讓不良資產（債權）不屬于轉讓金融商品，不屬于增值稅應稅范圍，不征收增值稅。
最后，就是關于個人所得稅如何處理的問題。
政策引用：國家稅務總局關于個人因購買和處置債權取得所得征收個人所得稅問題的批復：一、根據《中華人民共和國個人所得稅法》及有關規定，個人通過招標、競拍或其他方式購置債權以后，通過相關司法或行政程序主張債權而取得的所得，應按照“財產轉讓所得”項目繳納個人所得稅。
二、個人通過上述方式取得“打包”債權，只處置部分債權的，其應納稅所得額按以下方式確定：
（一）以每次處置部分債權的所得，作為一次財產轉讓所得征稅。
（二）其應稅收入按照個人取得的貨幣資產和非貨幣資產的評估價值或市場價值的合計數確定。
（三）所處置債權成本費用（即財產原值），按下列公式計算：
當次處置債權成本費用=個人購置“打包”債權實際支出×當次處置債權賬面價值（或拍賣機構公布價值）÷“打包”債權賬面價值（或拍賣機構公布價值）
（四）個人購買和處置債權過程中發生的拍賣招標手續費、訴訟費、審計評估費以及繳納的稅金等合理稅費，在計算個人所得稅時允許扣除。
大部分人即使看完上述分析，也還是看不懂這些涉稅分析跟稅務籌劃到底有什么的關系，那么，我們通過結合以下情形進行考慮：
假設某企業預計明年的稅前利潤比較高，且現金流較多的情況下，是否可以考慮通過收購不良債權進行相關資產的變現。
假設某個人網紅主播個人收入較高的情況，是否考慮通過不良債權的收購來降低個人所得稅的總體稅負。
假設某企業計劃進行股權轉讓，但存在較高未分配利潤的情況下，是否利用不良資產，通過資產重組的方式，降低企業整體稅負同時避免轉讓股權可能產生的所得稅。
……
可以適用的情形有很多，就不一一列舉了。
當結合上述情形后，大家是否都有一種腦洞大開，思緒迸發的感覺，一瞬間明白了其中的道理。
但是，在這里也提醒各位：不良處置稅務籌劃是建立在對不良處置業務以及稅務政策熟悉掌握基礎上，事前做出一系列稅務安排，因此，做好不良處置稅務籌劃，不僅需要較高的稅務專業能力，還需要熟悉業務相關處置流程、估值定價流程等，因此建議綜合利用各方面的資源和能力，發揮不同應有的作用。
