近日，友邦保險(xiǎn)公告表示，已批準(zhǔn)一項(xiàng)計(jì)劃，在未來三年通過公開市場回購公司普通股，向公司股東返還100億美元的資本，但這也需視乎市場及地緣政治狀況而定。

高達(dá)100億美元資本的股份回購計(jì)劃，折合人民幣達(dá)600多億元，此舉不難看出友邦保險(xiǎn)對自身發(fā)展前景的信心。在公告股權(quán)回購計(jì)劃的同時(shí)，友邦保險(xiǎn)也披露了一份十分亮眼的年度成績單。

公布百億美元股份回購計(jì)劃

對于回購股份的原因，友邦保險(xiǎn)表示，股份回購計(jì)劃代表以往一段時(shí)間以來所積累的資本已超出公司需要，當(dāng)中已計(jì)應(yīng)對資本市場壓力狀況及保留資本以實(shí)現(xiàn)策略和財(cái)務(wù)靈活性。

股份回購計(jì)劃可以提升股東回報(bào)，同時(shí)可以讓公司保留其財(cái)務(wù)實(shí)力，以繼續(xù)投資于可利用的重大增長機(jī)遇。而股份回購計(jì)劃的資金，則將以友邦保險(xiǎn)集團(tuán)的可用資本及現(xiàn)金儲(chǔ)備撥付。并且，公告表示，友邦保險(xiǎn)股份回購計(jì)劃下所回購的股份將被注銷。

國信證券分析師認(rèn)為，“集團(tuán)計(jì)劃在未來三年回購100億美元價(jià)值的股份，約等于目前市值的8.3%，再加上現(xiàn)金分紅，該行預(yù)計(jì)集團(tuán)未來三年的股息率至少在4.6%以上，大幅提升股票吸引力。”

高達(dá)100億美元資本的股份回購計(jì)劃，折合人民幣達(dá)600多億元，此舉不難看出友邦保險(xiǎn)對自身發(fā)展前景的信心。友邦保險(xiǎn)首席執(zhí)行官兼總裁李源祥也坦言，此次股份回購計(jì)劃主要是鑒于集團(tuán)非常強(qiáng)勁的財(cái)務(wù)狀況。其在公告中表示，友邦保險(xiǎn)在2021年締造非常強(qiáng)勁的業(yè)績，新業(yè)務(wù)價(jià)值上升18%。所有主要財(cái)務(wù)指標(biāo)均錄得增長，包括內(nèi)涵價(jià)值權(quán)益創(chuàng)新高至750億美元。按相同基準(zhǔn)計(jì)算，本集團(tuán)的新業(yè)務(wù)價(jià)值（除香港業(yè)務(wù)外）超出新冠疫情前的水平，而且所有報(bào)告分部的新業(yè)務(wù)價(jià)值均錄得按年增長。

友邦保險(xiǎn)披露的2021年全年業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，該公司去年全年新業(yè)務(wù)價(jià)值上升18%至33.66億美元，新業(yè)務(wù)價(jià)值率在提升6.3個(gè)百分點(diǎn)后在2021年達(dá)到59.3%。從盈利情況來看，2021年，友邦保險(xiǎn)產(chǎn)生的基本自由盈余達(dá)到64.51億美元，同比增8%，同期，內(nèi)含價(jià)值營運(yùn)溢利為78.96億美元，同比增長7%。稅后營運(yùn)溢利增加6%至64.09億美元。末期股息為每股108港仙，全年股息總額為每股146港仙，增長8%。

值得注意的是，友邦保險(xiǎn)中國業(yè)務(wù)是目前新業(yè)務(wù)價(jià)值的最大貢獻(xiàn)者。2021年友邦保險(xiǎn)在中國內(nèi)地實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值11.08億美元，新業(yè)務(wù)價(jià)值利潤率達(dá)到78.9%。代理生產(chǎn)力達(dá)到雙位數(shù)字增長，推動(dòng)新業(yè)務(wù)價(jià)值取得10%的增長。

光大證券分析師指出，2021年，友邦中國在天津、石家莊和四川代理分銷的新業(yè)務(wù)價(jià)值較2020年增長74%，繼2021年3月四川成都分公司成功開業(yè)后，湖北武漢分公司也于2022年1月開業(yè)，未來也將繼續(xù)開拓地域市場，友邦預(yù)計(jì)2030年在內(nèi)地市場將接觸到現(xiàn)有地域版圖5倍的潛在客戶群。通過渠道擴(kuò)張，友邦持續(xù)深耕中國內(nèi)地市場，看重的是中國內(nèi)地壽險(xiǎn)市場偏低的滲透率、巨大的保障缺口以及高增長預(yù)期的中高收入群體規(guī)模將為友邦帶來的業(yè)務(wù)增長潛力。公司預(yù)計(jì)2030年目標(biāo)中國內(nèi)地中高收入群體將超過9億人，填補(bǔ)中國內(nèi)地死亡保障缺口所需的潛在年度人壽保險(xiǎn)費(fèi)超過1600億美元，2020年內(nèi)地壽險(xiǎn)市場滲透率僅2.4%，未來增長空間廣闊。

李源祥亦在公告中表示：“中國壽險(xiǎn)市場的滲透率仍然顯著偏低，我們看準(zhǔn)了幫助客戶為其長期財(cái)務(wù)需求如退休而儲(chǔ)蓄的額外增長機(jī)遇”。

把握中國內(nèi)地銀保模式轉(zhuǎn)變機(jī)遇

除了保費(fèi)規(guī)模及新業(yè)務(wù)價(jià)值穩(wěn)步增長外，友邦保險(xiǎn)也在加碼投資布局渠道建設(shè)。2021年，友邦保險(xiǎn)投資了24億美元于額外的增長機(jī)遇，包括通過對中郵保險(xiǎn)的投資，進(jìn)一步拓寬友邦在極具吸引力的中國內(nèi)地壽險(xiǎn)市場的機(jī)遇，以及與東亞銀行達(dá)成伙伴合作關(guān)系，擴(kuò)展公司的分銷能力。

“我很高興友邦保險(xiǎn)順利完成認(rèn)購中郵保險(xiǎn)24.99%股權(quán)的投資交易。中郵保險(xiǎn)是一家領(lǐng)先的銀行關(guān)聯(lián)壽險(xiǎn)公司，并專注在中國內(nèi)地為大眾和新興市場提供財(cái)務(wù)保障。這是友邦保險(xiǎn)為繼續(xù)拓寬我們在極具吸引力的中國內(nèi)地壽險(xiǎn)市場的機(jī)遇所邁出的重要一步。這項(xiàng)投資與友邦人壽聚焦中產(chǎn)階層和富裕客戶群的策略形成互補(bǔ)，并將使友邦保險(xiǎn)受惠于中國內(nèi)地客戶細(xì)分市場更廣泛的增長。”李源祥說道。

為把握中國內(nèi)地銀行保險(xiǎn)模式轉(zhuǎn)變的機(jī)遇，友邦保險(xiǎn)于2021年與東亞銀行建立獨(dú)家伙伴合作關(guān)系。同時(shí)與中國郵政儲(chǔ)蓄銀行股份有限公司在2022年2月簽訂了新的銀行保險(xiǎn)合作伙伴關(guān)系。

國泰君安研報(bào)顯示，隨著友邦保險(xiǎn)當(dāng)前在個(gè)險(xiǎn)渠道，以每年2個(gè)地區(qū)的速度進(jìn)行區(qū)域拓展，以及銀保渠道與郵儲(chǔ)銀行建立銀保合作，預(yù)計(jì)增量區(qū)域的業(yè)務(wù)增長，將成為友邦中國新業(yè)務(wù)價(jià)值增長的主要超預(yù)期。

中信建投證券分析師指出，友邦入股中郵保險(xiǎn)后，已經(jīng)派駐專家小組協(xié)助產(chǎn)品設(shè)計(jì)、營銷管理等事宜。未來公司將在中國大陸不斷拓展，并將成功的拓展模式高效復(fù)制，從而進(jìn)一步做大中國業(yè)務(wù)。

此外，李源祥還透露，友邦保險(xiǎn)還將在2023年或以前做出高達(dá)15億美元的投資，推動(dòng)整個(gè)集團(tuán)透過使用技術(shù)、數(shù)字化及分析轉(zhuǎn)型，以支持我們實(shí)現(xiàn)未來宏大的增長目標(biāo)。不難看出，友邦保險(xiǎn)除了鞏固既有個(gè)險(xiǎn)渠道優(yōu)勢外，在銀郵渠道和數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面，也在加速補(bǔ)短板。

除了在中國內(nèi)地市場的亮眼表現(xiàn)，在中國港澳地區(qū)，同樣收獲了較好的成績。李源祥表示，友邦保險(xiǎn)在中國香港業(yè)務(wù)在2021年締造37%的新業(yè)務(wù)價(jià)值增長，主要由本地客戶群所帶動(dòng)。盡管中國內(nèi)地旅客前往香港的“個(gè)人游”計(jì)劃于2021年繼續(xù)暫停，但澳門已恢復(fù)相關(guān)計(jì)劃，帶動(dòng)友邦保險(xiǎn)澳門分公司的中國內(nèi)地訪澳旅客銷售較2020年錄得卓越增長。

財(cái)報(bào)還顯示，在東南亞市場，友邦保險(xiǎn)泰國業(yè)務(wù)在2021年取得34%的新業(yè)務(wù)價(jià)值增長，反映主動(dòng)將產(chǎn)品組合轉(zhuǎn)向定期保費(fèi)單位連結(jié)式及保障產(chǎn)品，以及代理及伙伴分銷渠道均錄得雙位數(shù)字的增長。公司在新加坡的業(yè)務(wù)于2021年錄得6%的新業(yè)務(wù)價(jià)值增長，受惠于代理的數(shù)字化工具采用率上升，緩減了下半年防疫限制措施收緊所帶來的影響。

在馬來西亞市場，友邦新業(yè)務(wù)價(jià)值上升26%，主要是由于代理和伙伴分銷渠道均錄得雙位數(shù)字增長，以及伊斯蘭保險(xiǎn)業(yè)務(wù)取得卓越增長所帶來的支持。按相同基準(zhǔn)計(jì)算，其他市場在2021年錄得較高的新業(yè)務(wù)價(jià)值，是由于下半年嚴(yán)格防疫限制措施所帶來的影響抵銷了上半年的雙位數(shù)字增長。