罕見的股債同步下跌已經(jīng)顛覆了傳統(tǒng)的“60/40投資組合策略”，即將60%的資金分配給股票用于資本增值，將40%的資金分配給債券用于降低風險，導(dǎo)致投資者已經(jīng)忍不住在推特上開始吐槽：
你為什么需要‘60/40’策略，因為資金的60%用來做空債券，40%用來做空股票。
而隔夜的股債行情仿佛再度印證了這個新一代投資策略。
美股三大指數(shù)悉數(shù)跌超2%，道指重挫近千點創(chuàng)近兩年最大跌幅，已連跌四周。納指和標普500指數(shù)分別創(chuàng)下3月14日和15日以來新低，刷新3月7日以來最大收盤跌幅。其中，Alphabet、Meta及奈飛所在的通信服務(wù)板塊一周跌近8%。
同時債券市場也慘遭血洗。10年期美債收益率在亞市盤中曾接近2.97%至2.9698，逼近周三接近2.98%所創(chuàng)的2018年12月以來高位。而對利率更敏感的2年期美債收益率在美股盤前曾升破2.78%至2.7848%，連續(xù)兩日創(chuàng)2018年12月以來盤中新高。
據(jù)彭博社報道稱，面對美聯(lián)儲的“徹底轉(zhuǎn)鷹”和主席鮑威爾迄今為止最激進的抑制通脹方式—在5月會議上加息50個基點“已擺在桌面上”，投資機構(gòu)FBB Capital Partners研究主管Mike Bailey表示：
你可以用三個字母來概括今天的市場：B-A-D......我的感覺是，投資者在美聯(lián)儲壓力和收益之間搖擺不定，而今天似乎更關(guān)注美聯(lián)儲。
證券機構(gòu)National Securities首席市場策略師Art Hogan指出，科技股是受創(chuàng)最嚴重的股票之一，因為利率上升對其估值構(gòu)成壓力。目前追蹤通過與特殊目的收購公司(SPAC)表現(xiàn)的IPOX SPAC指數(shù)本周下跌超過3%，而一籃子新上市公司股價則下跌約10%。
Hogan在電話中表示：
我們拿回了收益率劇烈波動的舊劇本，當它們出現(xiàn)拋物線時，每個人都會退出風險資產(chǎn)，尤其是高增長資產(chǎn)。
此外，通常被視為“避險之王”的黃金也在昨日下跌超1.3%。
與此同時，美元強勢上沖，周五美元兌所有其他10國集團貨幣都表現(xiàn)上漲，而澳元和新西蘭元成為表現(xiàn)最差的發(fā)達市場貨幣。當下與過去12個月的最低水平相比，美元兌日元升值近20%，至近20年高點;兌歐元升值13%，至兩年高位。
加拿大蒙特利爾銀行(BMO)的歐洲外匯策略主管 Stephen Gallo認為：
全球經(jīng)濟增長正受到高通脹、部分新興市場貨幣政策收緊以及地緣緊張局勢的拖累，美元走勢也反映出這個風險基調(diào)。
財富管理公司G Squared Private Wealth的創(chuàng)始合伙人兼首席投資官Victoria Greene表示，總體而言，市場正在消化眾多不確定性：
這不是一個很好的前景......世界變得越來越小，我認為現(xiàn)在是時候進行防守了。
