繼上周A股市場(chǎng)頂住外圍下跌的壓力走出獨(dú)立行情之后，A股三大指數(shù)今日集體收跌，其中創(chuàng)業(yè)板指跌幅超過(guò)1%，北向資金今日凈賣(mài)出78億元。

盤(pán)面上，農(nóng)業(yè)相關(guān)板塊集體走強(qiáng)，轉(zhuǎn)基因、農(nóng)業(yè)種植、農(nóng)牧飼漁、草甘膦、化肥行業(yè)、鄉(xiāng)村振興等多個(gè)板塊大漲。樂(lè)豐種業(yè)領(lǐng)漲，登海種業(yè)(002041)、農(nóng)發(fā)種業(yè)(600313)、天禾股份漲停，ST天山20CM漲停，神農(nóng)科技(300189)漲逾14%，荃銀高科(300087)、富邦股份(300387)、川金諾(300505)等跟漲。

多因素助推農(nóng)產(chǎn)品(000061)價(jià)格高企

在俄烏沖突爆發(fā)之前，由于干旱導(dǎo)致全球糧食減產(chǎn)，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格就已經(jīng)大幅上漲，推動(dòng)全球糧食成本升至歷史最高水平。

俄烏沖突爆發(fā)以來(lái)，由于烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)切斷了全球逾25%的小麥出口，市場(chǎng)對(duì)全球小麥短缺的擔(dān)憂日益加劇，小麥價(jià)格一度飆升至2008年以來(lái)的最高水平。俄羅斯和烏克蘭也是玉米、大麥和葵花籽油的主要供應(yīng)國(guó)，戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)后，烏克蘭的主要港口已經(jīng)關(guān)閉，對(duì)外物流和運(yùn)輸聯(lián)系遭切斷。同時(shí)，俄羅斯的糧食出口也可能因多國(guó)的制裁措施，以及不斷飆升的保險(xiǎn)和貨運(yùn)成本而受到抑制。此外，在戰(zhàn)爭(zhēng)影響下，烏克蘭今年作物收成也可能大幅減產(chǎn)。

作為全球第二大小麥生產(chǎn)國(guó)，印度小麥出口增長(zhǎng)將有助于緩解全球短缺。而正當(dāng)印度的倉(cāng)庫(kù)里正堆滿了谷物，農(nóng)民們?cè)跒橛忠淮蝿?chuàng)紀(jì)錄的豐收做準(zhǔn)備時(shí)，印度外貿(mào)總局5月13日發(fā)布公告，對(duì)印度小麥出口實(shí)施臨時(shí)禁令，立即生效。據(jù)法新社報(bào)道，七國(guó)集團(tuán)(G7)農(nóng)業(yè)部長(zhǎng)當(dāng)?shù)貢r(shí)間14日譴責(zé)了印度臨時(shí)禁止小麥出口的決定。德國(guó)聯(lián)邦食品和農(nóng)業(yè)部長(zhǎng)杰姆·厄茲代米爾在斯圖加特的記者會(huì)上表示：“如果所有人都開(kāi)始實(shí)施出口限制或關(guān)閉市場(chǎng)，那將使危機(jī)惡化。”

近日網(wǎng)上流傳的個(gè)別地方“割青麥作飼料”短視頻，河南日?qǐng)?bào)農(nóng)村版記者采訪了河南省農(nóng)業(yè)農(nóng)村廳相關(guān)負(fù)責(zé)同志。該負(fù)責(zé)人表示，省農(nóng)業(yè)農(nóng)村廳對(duì)此高度重視，前一時(shí)期發(fā)現(xiàn)該類視頻后，立即安排，要求各地進(jìn)行全面排查。截至目前，河南沒(méi)有發(fā)現(xiàn)小麥青貯情況。為了防止此類現(xiàn)象在

河南發(fā)生，省農(nóng)業(yè)農(nóng)村廳專門(mén)下發(fā)了《關(guān)于嚴(yán)禁任何毀麥?zhǔn)录l(fā)生的緊急通知》，要求各地要切實(shí)提升政治站位，扛牢糧食安全責(zé)任，珍惜農(nóng)民朋友的勞動(dòng)成果，嚴(yán)格防范毀麥青貯現(xiàn)象發(fā)生。

河南省今年小麥種植面積與去年基本持平，目前長(zhǎng)勢(shì)良好，豐收在望。下一步，河南省農(nóng)業(yè)農(nóng)村廳將認(rèn)真貫徹落實(shí)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部緊急通知要求，密切關(guān)注小麥生產(chǎn)情況，切實(shí)加強(qiáng)后期管理，并設(shè)立舉報(bào)電話，對(duì)各類毀麥現(xiàn)象，一經(jīng)查實(shí)，將依法依規(guī)嚴(yán)肅處理。

多只農(nóng)業(yè)股一季度業(yè)績(jī)暴增

筆者梳理發(fā)現(xiàn)，今年一季度，多只農(nóng)業(yè)股業(yè)績(jī)暴增。

根據(jù)同花順(300033)問(wèn)財(cái)，在所屬同花順行業(yè)為農(nóng)業(yè)種植的40只個(gè)股中，一季度營(yíng)收超50億的有4家公司，其中廈門(mén)象嶼(600057)以1138.64億元的營(yíng)收穩(wěn)居首位;浙農(nóng)股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)收94.70億，逼近百億大關(guān);大北農(nóng)(002385)和云圖控股(002539)營(yíng)收在55至65億元區(qū)間范圍內(nèi)。

凈利潤(rùn)規(guī)模方面，10股凈利潤(rùn)突破一億元大關(guān)。廈門(mén)象嶼、云圖控股分別以4.66億元和4.65億元位居第一和第二位，5股凈利潤(rùn)在1億元范圍內(nèi)，分別為諾普信(002215)、浙農(nóng)股份、蘇墾農(nóng)發(fā)(601952)、晨光生物(300138)以及登海種業(yè)。

此外，6股凈利潤(rùn)增速超100%。農(nóng)發(fā)種業(yè)2021年一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)4517.60%，荃銀高科凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1085.45%。農(nóng)發(fā)種業(yè)是中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司旗下上市公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)的核心為農(nóng)作物種子業(yè)務(wù)，產(chǎn)品涵蓋玉米、水稻、小麥、棉花、油菜等多種農(nóng)作物種子。財(cái)報(bào)顯示，農(nóng)發(fā)種業(yè)一季度營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)4.16%，約為9.69億元;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)4517.6%，約為1899萬(wàn)元。

板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì) 機(jī)構(gòu)頗為青睞

值得注意的是，4月底以來(lái)，農(nóng)業(yè)板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁。近11個(gè)交易日，農(nóng)業(yè)種植概念累計(jì)上漲15.72%，農(nóng)牧飼漁累計(jì)上漲10.18%，化肥行業(yè)上漲15.30%。

2022年一季度，基金重倉(cāng)6只農(nóng)業(yè)種植股。58家基金持有大北農(nóng)28.60億元市值。其中萬(wàn)家瑞隆、銀華內(nèi)需以及國(guó)泰中證畜牧養(yǎng)殖位列大北農(nóng)前十大流通股東行列，三只基金累計(jì)持有7617萬(wàn)股，合計(jì)占總流通股本持股比例為2.46%。38家基金持有登海種業(yè)21.85億元市值，萬(wàn)家瑞隆混合、嘉實(shí)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)、萬(wàn)家新興藍(lán)籌靈活配置、銀華內(nèi)需精選混合和萬(wàn)家品質(zhì)生活靈活配置位列大北農(nóng)前十大流通股東行列，五只基金基金累計(jì)持有4175萬(wàn)股，合計(jì)占總流通股本持股比例為4.75%。此外，隆平高科(000998)、荃銀高科、晨光農(nóng)業(yè)和萬(wàn)向德農(nóng)(600371)均獲基金重倉(cāng)。

對(duì)后市而言，廣發(fā)宏觀郭磊團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，對(duì)國(guó)內(nèi)價(jià)格體系而言，糧價(jià)上漲對(duì)于下游的傳導(dǎo)機(jī)制包括四個(gè)方面：其一是針對(duì)水稻、小麥、玉米三大主糧而言，我國(guó)自給率高，進(jìn)口依存度處于個(gè)位數(shù)百分比的低位，疊加儲(chǔ)備糧庫(kù)存充裕，國(guó)際糧價(jià)上漲對(duì)我國(guó)主糧影響實(shí)則相對(duì)間接，主要體現(xiàn)為原油、化肥等原材料價(jià)格上漲抬升農(nóng)作物綜合種植成本。其二是針對(duì)大豆、油脂類農(nóng)產(chǎn)品而言，我國(guó)進(jìn)口依存度相對(duì)較高，國(guó)內(nèi)大豆等農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格與國(guó)際市場(chǎng)聯(lián)系緊密，體現(xiàn)為大豆及油脂類價(jià)格上行對(duì)我國(guó)影響更為直接。其三是以玉米、豆粕為代表的飼用消費(fèi)成本上行，或間接影響豬肉價(jià)格并向其他價(jià)格形成傳遞。其四是伴隨玉米深加工技術(shù)不斷精進(jìn)，工業(yè)消費(fèi)比例整體亦呈逐步上行趨勢(shì)，相應(yīng)燃料乙醇等化工品價(jià)格或受成本抬升影響。

東方證券(600958)認(rèn)為，在當(dāng)前供需形勢(shì)下，我們認(rèn)為后疫情時(shí)代，有三條主線值得關(guān)注：糧食等大宗農(nóng)產(chǎn)品等必選消費(fèi)品的需求彈性較低，在內(nèi)外供應(yīng)相對(duì)偏緊狀態(tài)下，長(zhǎng)期面臨保供穩(wěn)產(chǎn)的壓力，關(guān)注農(nóng)墾和種業(yè)的投資機(jī)會(huì)，蘇墾農(nóng)發(fā)、北大荒(600598)、大北農(nóng)、登海種業(yè)、隆平高科、荃銀高科。畜禽等肉類蛋白前期供應(yīng)壓力持續(xù)釋放，已經(jīng)周期基本筑底，后續(xù)疫情緩解后周期有望上行，同時(shí)品牌業(yè)務(wù)在疫情中加速催化，有望成為養(yǎng)殖公司第二條成長(zhǎng)曲線，關(guān)注牧原股份(002714)、溫氏股份(300498)、新希望(000876)、傲農(nóng)生物(603363)、中糧家佳康、圣農(nóng)發(fā)展(002299)、立華股份(300761)、湘佳股份。寵物消費(fèi)在疫情下加速催化，寵物國(guó)產(chǎn)品牌在疫情后有望進(jìn)一步發(fā)力，關(guān)注中寵股份(002891)、佩蒂股份(300673)。

國(guó)信證券(002736)預(yù)計(jì)，印度高溫帶來(lái)的小麥減產(chǎn)或?qū)⑦M(jìn)一步加劇全球小麥等農(nóng)產(chǎn)品的供應(yīng)緊缺，糧價(jià)基本面有望走強(qiáng)。投資建議上，一方面利好種植及種子板塊，另一方面飼料原材料成本的抬升或?qū)⒓铀兖B(yǎng)殖虧損，豬價(jià)周期反轉(zhuǎn)蓄勢(shì)加速，看好生豬板塊的投資機(jī)遇。具體標(biāo)的方面：

1)種植板塊：推薦蘇墾農(nóng)發(fā)，建議關(guān)注北大荒。

2)相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品板塊：推薦中糧糖業(yè)(600737)，建議關(guān)注海南橡膠(601118)。

3)種子板塊：推薦隆平高科、大北農(nóng)、登海種業(yè)。

4)生豬養(yǎng)殖板塊：華統(tǒng)股份(002840)、傲農(nóng)生物、天康生物(002100)、東瑞股份、新希望、天邦股份(002124)、唐人神(002567)、中糧家佳康、牧原股份、溫氏股份等。