花樣年推進多時的債務重組近期迎來進展。
近日，花樣年控股集團股份有限公司(01777.HK，以下簡稱“花樣年”)與彩生活服務集團有限公司(01778.HK，以下簡稱“彩生活”)發(fā)布公告稱，公司分別與粵民投另類私募基金管理(珠海橫琴)有限公司(以下簡稱“粵民投另類”)簽訂了協(xié)議，后者將多方面為兩家上市公司提供協(xié)助。
4月20日，花樣年方面向記者透露，目前雙方對于債務重組的思路和方向已經(jīng)有比較明確的探討，后續(xù)會結(jié)合跟債權(quán)人的溝通落實詳細方案，時間上也結(jié)合債權(quán)人的訴求希望能盡快推進。
多輪溝通確定“可能戰(zhàn)略投資者”
4月11日，花樣年與彩生活服務集團有限公司聯(lián)合發(fā)布《自愿公告》，公司分別與粵民投另類簽訂了協(xié)議，后者將為兩家上市公司提供多方面協(xié)助。文中指出，粵民投另類有望成為花樣年債務重組以及彩生活優(yōu)化計劃的“可能戰(zhàn)略投資者”，以促進相關(guān)計劃的落實，引起市場高度關(guān)注。
《自愿公告》顯示，對于花樣年，粵民投另類的協(xié)助涉及四個方面，包括制定方案增強花樣年集團的資產(chǎn)價值;利用債務重組的專長，促進與花樣年集團債權(quán)人的溝通;協(xié)助花樣年集團制定可能出售花樣年集團資產(chǎn)的計劃，包括策略規(guī)劃及交易架構(gòu)等;對于彩生活，粵民投另類提供的協(xié)助則涉及三個方面，包括制定計劃優(yōu)化彩生活集團的資產(chǎn)及業(yè)務以促進其未來發(fā)展，制定優(yōu)化計劃、促進彩生活集團與其利益相關(guān)方的溝通及協(xié)調(diào)等。
根據(jù)《自愿公告》，粵民投另類為專注從事股本投資、不良資產(chǎn)投資、資產(chǎn)管理及產(chǎn)業(yè)資源整合的內(nèi)資企業(yè)。其單一最大股東(持有40%股權(quán))為廣東民營投資股份有限公司，公司資源豐富，并擁有一支專業(yè)團隊，在大型財困公司及不良資產(chǎn)重組方面經(jīng)驗豐富。
另據(jù)花樣年官微消息，粵民投另類籌建自2016年5月始，于9月23日第三屆粵商大會正式啟動，注冊資本金160億元，首期創(chuàng)立股東包括賢豐控股、美的控股、碧桂園、星河灣等十余家企業(yè)，“地方民營投資平臺中，是獨具代表性的一家”。
記者注意到，粵民投另類在投資領域與保利發(fā)展、萬科、綠城等公司有過項目層面的合作，亦為部分流動性緊張的房企提供過資金支持。例如，2020年2月，粵民投另類接手了新華聯(lián)所持有的遼寧成大5.18%的股份，總代價約13.4億元;2020年底，四川雄飛集團將所持國寶人壽10%的股權(quán)質(zhì)押給了粵民投另類，獲得一筆融資。
花樣年方面向記者介紹說，在此次官宣合作之前，花樣年已與粵民投另類進行了多次溝通。公司2022年1月開始接觸粵民投另類，此前也有接觸其他可能投資人。對于粵民投另類選擇花樣年的原因，是“經(jīng)多家比較，粵民投整體實力及方案比較匹配，最終選擇與粵民投合作”。
同時，花樣年方面也向記者透露，目前雙方對于債務重組的思路和方向已經(jīng)有比較明確的探討，后續(xù)會結(jié)合跟債權(quán)人的溝通落實詳細方案，時間上也結(jié)合債權(quán)人的訴求希望能盡快推進。
年內(nèi)2筆境外債到期
公開資料顯示，2021年10月4日，花樣年控股在港交所公告稱，本金總額為5億美元2021年到期的7.375%優(yōu)先票據(jù)，剩余未償還本金約2.06億美元在10月4日到期，因未在該日付款構(gòu)成實質(zhì)性違約。
2021年12月底，花樣年董事局主席潘軍曾對外披露，花樣年海外債超過40億美金，接近260億人民幣，在境內(nèi)信用債方面約有60多億元，在境內(nèi)銀行類金融機構(gòu)貸款主要為開發(fā)類的貸款，約200多億的規(guī)模，此外還有部分非金融機構(gòu)的融資擔保等。
至于最新的債務情況，花樣年方面未向記者作出說明。而據(jù)“企業(yè)預警通”，截至4月20日，花樣年仍在流通的境外債券共計8筆，存續(xù)金額29.20億美元，于2022年到期的境外債券有2筆，涉及資金8.49億美元。
面對流動性危機，債務壓頂?shù)幕幽赀M行了多重自救：在承認境外債違約之后，2021年10月8日，花樣年發(fā)布公告稱，已委任華利安(中國)為財務顧問，以評估其資本架構(gòu)、流動資金，并探尋緩解流動資金問題的可行方案;同日委任盛德律師事務所為法律顧問。
2021年末，花樣年還與債權(quán)人達成了和解，年內(nèi)到期的三筆境內(nèi)債均獲展期。三筆債券本金累計展期16.79億元，利息累計展期1.95億元，總計18.74億元。
另一方面，花樣年也在通過出售資產(chǎn)、加快銷售等方式回籠資金。記者不完全統(tǒng)計，2021年10月以來，花樣年先后出售了寧波、重慶、北京、廣州等多個項目公司。今年4月4日，花樣年發(fā)布公告稱，其附屬公司出售新加坡住宅開發(fā)項目Parkwood Collection項目公司的權(quán)益，預計將在出售事項完成后變現(xiàn)出售所得收益凈額約379.4萬新加坡元，所得款項將用于一般營運資金目的。
花樣年集團官微顯示，3月份，花樣年迎來2022年首批集中交付。記者根據(jù)官微數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，期間，花樣年在天津、成都等地集中交付了天津花樣年·家天下3期、成都花樣年·花漾錦江D棟等4個項目共計2445戶。同時，3月25日，昆明花樣年·德商·好未來3#地塊也正式復工。此外，3月，彩生活集團還在宿遷、惠州簽約新項目2個，簽約面積總計22.3萬平方米。
另據(jù)公開信息，今年3月初， 花樣年集團大運營副總裁、上海公司總經(jīng)理王煥偉表示，花樣年最艱難的時刻已經(jīng)過去了，目前公司要發(fā)力走出一條“U型曲線”，當下正處于拐點向后第二步的位置。
王煥偉介紹說，階段性流動性問題對花樣年交付肯定有一定影響，但影響相對小一些。其中，在投資端，花樣年合作項目占比近六成，資金都在這個項目中閉環(huán)流動，經(jīng)營相對獨立;供應商端，在合作的施工企業(yè)中，戰(zhàn)略單位和集采單位占比接近60%，同時覆蓋多個項目;面臨資金問題時，施工企業(yè)端可以在資金充裕與資金緊張的項目間做資源和投入的平衡調(diào)節(jié)。
不過，據(jù)花樣年公告披露，于2022年1月，集團物業(yè)銷售額僅約5.1億元。相比于2021年1月的物業(yè)銷售額約22.94億元，業(yè)績同比減少約77.77%。
今年3月31日，花樣年公告稱，公司2021年年度的初步業(yè)績將延遲發(fā)布，原因在于公司重組仍在進行、財務人員流失以及近期新冠疫情預防和控制隔離措施的實施，對集團的財務報告和綜合程序帶來困難并阻礙審核進度。自4月1日上午9時起，花樣年已于聯(lián)交所暫停買賣，直至公司發(fā)布有關(guān)2021年全年業(yè)績公告為止。
而從市場大環(huán)境來看，房地產(chǎn)行業(yè)的信心仍有待提升。4月18日，國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，一季度，我國房地產(chǎn)開發(fā)投資增速僅0.7%，僅高于2020年一季度，創(chuàng)下有統(tǒng)計數(shù)據(jù)以來歷史次低水平;從銷售端來看，一季度商品房銷售面積同比下降13.8%。其中，商品房銷售額同比下降22.7%，住宅銷售額下降 25.6%。
銷售不力的同時，一季度，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金同比下降19.6%，這是有統(tǒng)計數(shù)據(jù)以來最大降幅，比2020年一季度還要低。其中，國內(nèi)貸款同比下降23.5%;定金及預收款同比下降31%;個人按揭貸款同比下降18.8%;自籌資金同比下降4.8%。這也反映出，銀行、信托等金融機構(gòu)對房地產(chǎn)企業(yè)的投放積極性仍然謹慎，投貸風險偏好降到低點。
在此背景下，花樣年能否順利度過危機依然有待時間的檢驗。
