本周公布的美國3月CPI同比增8.5%，為1981年12月來的最快增速，高于市場的預期8.4%，也超前值的7.9%。不斷上升的通脹數據加大了美聯儲今年繼續加息以應對通脹的壓力，也增強了美聯儲將在下個月加息50個基點的市場預期。
美東時間4月13日周三，美聯儲理事Christopher Waller表示，通貨膨脹數據很高，但并不令人意外，預計通脹率已達峰值，之后將開始回落，同時，他再次重申支持下個月加息50個基點。
我更傾向于采用前負荷的方法。因此，5月份加息50個基點將與此相一致，6月和7月可能會更多。我們希望在今年下半年之前肯定能達到中性以上，我們需要盡快接近中性。
通脹數據給了美聯儲加息50個基點的基礎，美聯儲完全能做到在收緊政策的同時不造成經濟衰退。
隨著交易員們消化美聯儲勾畫出的激進的政策正常化路線，包括加息和快速縮減資產負債表，23萬億美元的美國國債市場剛剛遭遇了歷史上最慘烈的季度跌勢，而且4月份迄今又已經下跌超過1.5%，這也加劇了美聯儲何時會接近所謂的中性利率的風險。
繼3月首度加息25個bp后，包括主席鮑威爾、“鷹派之王”布拉德、克利夫蘭聯儲主席梅斯特、紐約聯儲主席威廉姆斯、美聯儲理事Waller、包括最近舊金山聯儲行長 Mary Daly在內的多位聯儲官員曾表態，如有必要控制通脹，他們愿在5月FOMC會議上提高加息幅度至50基點。
目前，隔夜指數掉期的交易員已經將年底聯邦基金利率的預測水平提高到大約2.2%，而目前的利率目標區間僅為0.25%-0.5%。美聯儲官員對中性利率的預測區間為2%-3%，中值為2.4%。
Waller認為，美國經濟能承受美聯儲的激進動作，美聯儲將盡其所能遏制通脹，或將在六月、七月有更多動作。
我認為我們將處理通貨膨脹問題，我們已經制定了我們的計劃，所以現在是采取積極行動的好時機，因為經濟可以承受。試圖“驚嚇”市場并沒有任何好處。
美聯儲內部對于采取何種程度的行動以遏制通脹還存在一些分歧。比如聯儲理事Lael Brainard和芝加哥聯儲主席Charles Evans在內的政策制定者最近表示，他們認為讓利率達到中性水平后再評估未來需要采取什么行動。圣路易斯聯儲主席James Bullard表示，利率可以達到中性水平并仍能降低通脹是 "幻想"。
對此，Waller則表示有信心通脹將開始回落：
我們能做的就是壓低對這些產品的需求，為人們為這些產品支付的價格減輕一些壓力，我們不能生產更多的小麥，我們不能生產更多的半導體，但我們可以影響對這些產品的需求，從而帶來下行壓力，為通貨膨脹減去一些壓力。
昨天，10年期美債收益率上破2.8%創三年新高后轉降收報2.727%;周三，截止發文，10年期美債收益率繼續下挫，接近2.700%關口。
